流動性プールとは何ですか?

流動性プールとは何ですか?

流動性プールは、分散型取引所(DEX)上でトークンをロックするために設計された、ブロックチェーンベースのスマートコントラクトです。プールに追加された流動性は、スマートコントラクト内に安全に保管されます。

流動性プールは、トレーダーが取引を実行するために必要な資産を提供します。流動性プロバイダーは、プール内でトークンを交換する際に支払われる取引手数料の一部を、自分の貢献度に応じて報酬として受け取ります。

従来のオーダーブックシステムは、市場に十分な売買参加者がいる場合に効果的に機能します。しかし、取引量や関心が低い場合、トークンは流動性を欠き、取引が困難になることがあります。マーケットメーカーがいないと、取引がすぐに流動性不足に陥る可能性があります。

流動性プールはトークンペアの取引を通じて機能し、各プールはブロックチェーンで生成されたスマートコントラクトを介して特定のトークンペアの市場を形成します。このシステムは、DeFiベースの取引所で取引されるトークンや資産の流動性を向上させますが、流動性プロバイダーが資産を預けるためのインセンティブが必要です。

プロセスは次のように進みます:最初の流動性プロバイダーがプール内の資産の初期価格を設定します。プロバイダーは、現在の価格に基づいて等しい額を預けるよう奨励されており、これにより彼らの貢献がプール内のトークンの価値に影響を与えないようにします。代わりに、彼らは自分の預金に応じてLPトークンを受け取ります。取引が発生すると、手数料が徴収され、LPトークン保有者に分配されます。

取引によるプール内の価格変動は、資産供給の変化を引き起こします。これは、自動マーケットメーカー(AMM)と呼ばれるアルゴリズムによって管理され、中央集権的なマーケットメーカーやプロの資産管理者を必要としません。トレーダーは、オーダーブックや価格チャートを監視することなく、DEXプラットフォームを使用して簡単に取引を実行できます。

さらに、DEXプラットフォームは、スマートコントラクトの効率的な設計により、中央集権型取引所に比べてガスコストが低いことが一般的です。