AMMとDMM：DEXにおける自動マーケットメイカーの仕組み
AMMは、分散型取引所（DEX）で流動性を提供するためにアルゴリズムを使用し、一方でDMMは、伝統的な取引所において特定の株式の公正な取引と流動性を確保します。両者は市場の効率性と取引にとって重要です。
AMMとは？ AMMの定義
自動マーケットメイカー（AMM）は、ユーザーが第三者の仲介者なしでデジタル資産を取引できる分散型取引所（DEX）プロトコルです。AMMは、価格設定や注文マッチングを自動化するためにアルゴリズムを使用し、カストディアンなしで信頼のないピアツーピア取引を可能にします。シンプルさ、使いやすさ、低手数料が人気で、トレーダーは従来の取引所の複雑さなしに迅速にポジションを開閉できます。さらに、AMMはスマートコントラクトに支えられ、基盤となるブロックチェーンネットワークによって保護されるため、中央集権的な取引所よりも迅速かつ安全です。
AMMの仕組み
自動マーケットメイカー（AMM）は流動性プールを活用することで取引を革命的に変えました。ユーザーはこれらのプールに暗号通貨を提供し、取引のための準備金を作ります。AMMアルゴリズムはプール内の資産比率に基づいてトークンの価格を動的に調整します。トレーダーがトークンを交換すると、プールのバランスが変化し、為替レートに影響を与えます。このメカニズムにより、特に人気のない暗号通貨のための継続的な流動性が保証され、トレーダーに効率的でアクセスしやすい取引機会を提供します。
AMMを使用する利点
- 流動性：AMMは幅広い資産に対して継続的な流動性を提供し、人気のない暗号通貨の取引を簡素化し、市場での可用性を確保します。
- アクセス可能性：AMMは誰でも流動性を提供し、取引に参加できるようにし、従来の取引所に比べて手数料が低いことが多いため、より広いオーディエンスが市場に参加しやすくなります。
- 分散化：中央集権的な仲介者なしで運営されるAMMは、ユーザーに大きな自律性と制御を提供し、より透明でユーザー主導の取引環境を促進します。
分散型取引所（DEX）における自動マーケットメイカー（AMM）の重要性
AMMは、投資家にとって強力なツールであり、分散型取引所（DEX）において重要な役割を果たしています。1990年代初頭に市場流動性を向上させるために導入されたAMMは、現在、自治的な取引プラットフォームや分散型暗号通貨取引所の不可欠な要素となっています。これは、売買者をマッチングするための中央機関の必要性を排除し、取引プロセスをより効率的にしています。
AMMは、資産間のリアルタイム価格を提供する人工知能システムに例えることができます。信頼の必要性を取り除き、ゼロ知識証明取引を可能にすることで、ユーザーはマーケットメイカーとなり、取引手数料を得ることができます。
AMMの主な利点は、ユーザーが必要な流動性を提供できることです。従来の取引所がオーダーブックを使用するのに対し、AMMベースのDEXは、スマートコントラクトを通じて取引ペアの流動性プールを接続します。ユーザーはネットワークをサポートし、取引のための流動性を提供することで受動的な収入を得ます。
AMMの未来のトレンド
自動マーケットメイカー（AMM）は、従来のオーダーブックをアルゴリズミックな価格設定に置き換えることによって分散型金融（DeFi）を革命的に変えました。流動性をプールすることで、AMMは継続的な取引、スリッページの減少、アクセスの向上を提供します。AMMの未来は明るく、資本効率の向上、クロスチェーン相互運用性、高度なアルゴリズム、ユーザーエクスペリエンス、規制遵守、革新的な金融商品、強固なセキュリティ対策などの分野での進展の可能性があります。これらの発展により、AMMはDeFiエコシステムの礎となるでしょう。PadiTechは、AMMの広範な採用を促進するお手伝いをします。
主な改善点
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- 明瞭性：読みやすさを向上させるために、明確で直接的な言葉を使用しました。
- インパクト：AMMがDeFiに与える変革的な影響を強調しました。
- 未来の焦点：将来の発展のための重要な分野を強調しました。
DMMと自動マーケットメイカーの仕組み
DMM（指名マーケットメイカー）とは？
指名マーケットメイカー（DMM）は、特定の上場株式の公正で秩序ある取引を確保する責任を持つ市場専門家です。以前は専門家と呼ばれていたDMMは、指定された株式の公式マーケットメイカーとして機能します。DMMは、売買の不均衡がある際に取引の反対側に立ち、流動性を提供します。さらに、DMMは上場企業に対する取引所の接点として機能し、一般的な市場状況、トレーダーのセンチメント、取引活動などの貴重な洞察を提供します。
PadiTechによると、DMM（指名マーケットメイカー）は以下の3つの重要な役割を果たします：
- オークション管理：DMMは、物理的および自動オークションの両方を調整します。これには、他のDMMやさまざまな市場参加者からの電子的な見積もりの処理が含まれ、伝統的な取引メカニズムと現代的な取引メカニズムのシームレスな統合を確保します。
- 市場の深さと継続性：DMMは、NYSEの市場深度および継続性の基準に従う責任があります。これらの基準を維持することで、DMMは市場を安定させ、十分な流動性を確保し、価格の変動をスムーズかつ秩序あるものにします。
- 市場の質と参加：DMMは、市場参加を積極的に促進し、市場の質を向上させます。これは、フロアブローカーの見積もりと整合させることで、競争的で効率的な取引環境を育むことによって実現されます。
- 取引が行われ、見積もりが埋まると、DMMは自らの在庫をバランスさせます。DMMは、ボラティリティを減少させ、流動性を高めることを目指しますが、これらの要素は常に制御可能ではありません。それでも、市場の状況に関係なく、マーケットメイカーは見積もりを維持し、注文を実行しなければなりません。
- DMMはまた、取引所が開く前に注文を集めるオープニングオークションや、取引日の終了後に価格を設定するためのクローズオークションを行います。投資銀行やトレーディング会社は、しばしば指名マーケットメイカーとして機能します。
