AMM & DMM: Cách Công cụ Tạo lập thị trường tự động hoạt động trong DEX
AMM sử dụng các thuật toán để cung cấp thanh khoản trên sàn giao dịch phi tập trung, còn DMM đảm bảo giao dịch công bằng và thanh khoản cho các cổ phiếu cụ thể trên sàn giao dịch truyền thống.
AMM là gì? Định nghĩa AMM
Một Công cụ Tạo lập thị trường tự động (AMM) là một giao thức trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số mà không cần trung gian bên thứ ba. AMMs sử dụng các thuật toán để tự động hóa việc định giá và khớp lệnh, cho phép giao dịch tin cậy, ngang hàng mà không cần người giữ tài sản. AMM rất phổ biến nhờ sự đơn giản, dễ sử dụng và phí thấp, giúp các nhà giao dịch mở và đóng vị thế nhanh chóng mà không cần đến các sàn giao dịch truyền thống phức tạp. Thêm vào đó, AMMs thường nhanh hơn và an toàn hơn các sàn giao dịch tập trung, nhờ vào hợp đồng thông minh và sự bảo vệ của mạng blockchain cơ sở.
AMM hoạt động như thế nào?
Automated Market Maker (AMM) cách mạng hóa giao dịch bằng cách sử dụng các bể thanh khoản. Người dùng đóng góp tiền điện tử vào các bể này, tạo ra một nguồn dự trữ cho giao dịch. Các thuật toán của AMM tự động điều chỉnh giá token dựa trên tỷ lệ tài sản trong bể. Khi các nhà giao dịch hoán đổi token, số dư của bể thay đổi, ảnh hưởng đến tỷ giá trao đổi. Cơ chế này đảm bảo thanh khoản liên tục, đặc biệt cho các loại tiền điện tử ít phổ biến hơn, cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội giao dịch hiệu quả và dễ tiếp cận.
Những lợi ích của việc sử dụng AMMs là gì?
Thanh khoản: AMMs cung cấp thanh khoản liên tục cho nhiều loại tài sản, đơn giản hóa việc giao dịch các loại tiền điện tử ít phổ biến và đảm bảo sự có mặt của thị trường.
Khả năng tiếp cận: AMMs cho phép bất kỳ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản và tham gia giao dịch, thường với phí thấp hơn so với các sàn giao dịch truyền thống, giúp một đối tượng rộng lớn hơn tham gia vào thị trường.
Phi tập trung: Hoạt động mà không cần trung gian tập trung, AMMs cung cấp sự tự chủ và kiểm soát lớn hơn cho người dùng, thúc đẩy một môi trường giao dịch minh bạch và do người dùng điều khiển.
Tầm Quan Trọng của Automated Market Makers (AMM) Trong Các Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung (DEX)
AMM là một công cụ mạnh mẽ cho các nhà đầu tư, đóng vai trò quan trọng trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Được giới thiệu lần đầu vào những năm 1990 để cải thiện thanh khoản thị trường, AMM hiện đã trở thành phần thiết yếu của các nền tảng giao dịch tự động và sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung. AMM loại bỏ nhu cầu về một cơ quan trung ương để khớp người mua và người bán, làm cho quá trình giao dịch trở nên hiệu quả hơn.
AMM có thể được so sánh với một hệ thống trí tuệ nhân tạo cung cấp giá thời gian thực giữa các tài sản. Bằng cách loại bỏ sự cần thiết phải tin tưởng và cho phép các giao dịch Zero Knowledge Proof, nó trao quyền cho người dùng trở thành nhà tạo lập thị trường và kiếm phí giao dịch.
Lợi ích chính của AMM là nó cho phép người dùng cung cấp thanh khoản mà họ cần. Khác với các sàn giao dịch truyền thống sử dụng sổ lệnh, các sàn giao dịch AMM kết nối các bể thanh khoản của các cặp giao dịch thông qua hợp đồng thông minh. Người dùng hỗ trợ mạng và kiếm thu nhập thụ động bằng cách cung cấp thanh khoản cho các giao dịch.
Xu Hướng Tương Lai Của AMM
Automated Market Makers (AMMs) đã cách mạng hóa tài chính phi tập trung (DeFi) bằng cách thay thế các sổ lệnh truyền thống bằng định giá thuật toán. Bằng cách tổng hợp thanh khoản, AMMs cung cấp giao dịch liên tục, giảm trượt giá và tăng khả năng tiếp cận. Tương lai của AMMs rất sáng sủa, với những tiến bộ tiềm năng trong các lĩnh vực như hiệu quả vốn cải thiện, khả năng tương tác xuyên chuỗi, thuật toán tiên tiến, trải nghiệm người dùng, tuân thủ quy định, sản phẩm tài chính sáng tạo và các biện pháp bảo mật mạnh mẽ. Những phát triển này sẽ củng cố AMMs như một nền tảng quan trọng của hệ sinh thái DeFi và PadiTech sẽ giúp bạn thúc đẩy việc áp dụng AMM rộng rãi hơn.
Những Cải Tiến Chính:
- Tính ngắn gọn: Loại bỏ các cụm từ thừa và tập trung vào các điểm chính.
- Rõ ràng: Sử dụng ngôn ngữ rõ ràng và trực tiếp để cải thiện khả năng đọc.
- Ảnh hưởng: Nhấn mạnh tác động chuyển mình của AMMs đối với DeFi.
- Tập trung vào tương lai: Nêu rõ các lĩnh vực phát triển chính trong tương lai.
DMM VÀ CÁCH CÁC NHÀ TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG TỰ ĐỘNG HOẠT ĐỘNG
DMM là gì (Nhà Tạo Lập Thị Trường Được Chỉ Định)?
Nhà Tạo Lập Thị Trường Được Chỉ Định (DMM) là một chuyên gia thị trường chịu trách nhiệm đảm bảo giao dịch công bằng và trật tự cho một nhóm cổ phiếu cụ thể. Trước đây được gọi là các chuyên gia, DMMs đóng vai trò là các nhà tạo lập thị trường chính thức cho các cổ phiếu được chỉ định của họ. Họ cung cấp thanh khoản bằng cách nhận lệnh đối lập khi có sự mất cân bằng giữa mua và bán. Thêm vào đó, DMMs còn đóng vai trò là điểm liên lạc trên sàn giao dịch cho các công ty niêm yết. Họ cung cấp các thông tin quý giá như điều kiện thị trường chung, tâm lý nhà giao dịch và hoạt động giao dịch.
Theo PadiTech, DMM (Nhà Tạo Lập Thị Trường Được Chỉ Định) thực hiện ba vai trò quan trọng:
- Quản lý Đấu Giá: DMM điều hành cả các cuộc đấu giá vật lý và tự động. Điều này bao gồm việc xử lý các báo giá điện tử từ các DMM khác và các nhà tham gia thị trường khác, đảm bảo tích hợp mượt mà giữa các cơ chế giao dịch truyền thống và hiện đại.
- Độ Sâu và Liên Tục Thị Trường: DMM có trách nhiệm tuân thủ các tiêu chuẩn NYSE về độ sâu và liên tục thị trường. Bằng cách duy trì những tiêu chuẩn này, DMM giúp ổn định thị trường, đảm bảo rằng có đủ thanh khoản và chuyển động giá diễn ra suôn sẻ và trật tự.
- Chất lượng Thị Trường và Tham Gia: DMM tích cực thúc đẩy sự tham gia vào thị trường và nâng cao chất lượng thị trường. Điều này được thực hiện bằng cách căn chỉnh các báo giá của họ với các nhà môi giới sàn giao dịch, từ đó tạo ra một môi trường giao dịch cạnh tranh và hiệu quả.
- Khi các giao dịch được thực hiện và các báo giá được lấp đầy, DMM cân bằng hàng tồn kho của mình. Họ nhằm giảm sự biến động và tăng thanh khoản, mặc dù các yếu tố này không phải lúc nào cũng có thể kiểm soát. Tuy nhiên, nhà tạo lập thị trường vẫn phải duy trì báo giá và thực hiện đơn hàng bất kể điều kiện thị trường.
- DMM cũng thực hiện các cuộc đấu giá mở cửa, thu thập đơn hàng trước khi sàn giao dịch mở cửa, và các cuộc đấu giá đóng cửa để thiết lập giá sau khi kết thúc ngày giao dịch. Các ngân hàng đầu tư và các công ty giao dịch thường đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường được chỉ định.
